por John Detrixhe

El dinero digital no es nada nuevo: las tarjetas de débito y crédito han estado con nosotros durante años. Lo que ha cambiado es su omnipresencia. Con menos personas que llevan papel moneda, y con algunos lugares que ya no lo aceptan, nos hemos vuelto cada vez más dependientes del efectivo electrónico proporcionado por instituciones comerciales , desde PayPal hasta Visa.

A medida que el efectivo físico desaparece, también desaparecen las propiedades que lo hacen especial. El efectivo permite a las personas realizar transacciones sin una cuenta bancaria, sin comisiones y sin intermediarios en su acceso a la moneda emitida directamente por el banco central , el prestamista de última instancia y la base del sistema financiero.

¿Es hora de que el banco central de Estados Unidos cree un dólar digital?

El Congreso está preguntando. Y en las audiencias del 27 de julio, un grupo de expertos expuso sus razones por las que la Reserva Federal necesita digitalizarse. Éstos son algunos de sus argumentos.

Los pagos son caros

Andrew Levin , profesor de economía en el Dartmouth College y veterano de la Reserva Federal con 20 años de experiencia, destacó ejemplos de empresas en Nueva Inglaterra que pagan un 3% o incluso más a empresas como Square, PayPal y Visa cada vez que un cliente realiza una compra digital y/o transacción. Señala que las pequeñas empresas generalmente se las arreglan con márgenes estrechos, y los altos costos de pago podrían marcar la diferencia entre sobrevivir o hundirse.

Señala que el dinero físico tampoco es gratuito, ya que las empresas tienen que pagar por la seguridad y la gestión del efectivo, que pueden costar tanto como los servicios electrónicos. Levin sugiere que la moneda digital de un banco central, por el contrario, podría diseñarse para que sea gratuita o, al menos, tenga un costo menor, lo que podría promover la creación de empleo.

Un dólar digital podría ser una nueva herramienta para la política monetaria

La Fed ya ha empujado las tasas de interés lo más bajo posible, lo que significa que los responsables de la formulación de políticas tienen menos margen para acelerar la economía de lo que solían hacerlo. Una moneda digital permitiría al banco central depositar dinero directamente en cuentas del público en general (el llamado “dinero helicóptero” ), como dijo Julia Coronado, presidenta y fundadora de MacroPolicy Perspectives, en su testimonio . Esto podría ser más rápido, más barato y mejor dirigido que los cheques de estímulo en papel emitidos por el gobierno de EE. UU. Durante la pandemia. (El dinero digital también podría venir con una fecha de vencimiento para fomentar el gasto).

China ya está muy avanzada en el desarrollo de una moneda digital

China se encuentra entre los más avanzados en la puesta a prueba de una moneda digital, lo que brinda a la segunda economía más grande del mundo la oportunidad de ser el líder y el creador de estándares para esta infraestructura digital crítica.

Yaya Fanusie, investigadora adjunta del Centro para una Nueva Seguridad Estadounidense, señaló que China desempeña un papel influyente en el Banco de Pagos Internacionales , que liderará las deliberaciones sobre los estándares de moneda digital del banco central. Esos estándares podrían terminar beneficiando los objetivos e intereses de China en lugar de los de Estados Unidos. “Estados Unidos necesitará aumentar su experiencia en CBDC y afirmar una mayor influencia en el BIS y otros foros internacionales que guían el desarrollo de CBDC”, testificó Fanusie .

Es la Reserva Federal o Facebook

Si los bancos centrales no actualizan sus sistemas de pago, las empresas multinacionales como Facebook (cuyo esfuerzo inicial de monedas digitales fue recibido por los gobiernos con un aluvión de preocupaciones ) y Amazon podrían avanzar y desintermediar a las autoridades gubernamentales.

“En un escenario en el que una o dos firmas de Big Tech lograron dominar todo el sistema de pagos de EE. UU., Los legisladores se enfrentarían a una pesadilla regulatoria al tratar de preservar la privacidad del consumidor y el trato equitativo de las pequeñas empresas”, escribió Levin de Dartmouth.

Una moneda digital respaldaría el papel del dólar a nivel mundial

El dólar estadounidense es la moneda principal para las transacciones internacionales, lo que le da al gobierno estadounidense una influencia enorme en los asuntos globales mediante el uso de sanciones. Si las monedas digitales del banco central demuestran ser más eficientes que el sistema bancario corresponsal existente, pesado en dólares, eso podría socavar gradualmente el papel del dólar en los pagos internacionales, señaló Julia Friedlander, investigadora principal y subdirectora del Centro de GeoEconomía del Atlantic Council. “El uso de CBDC como tecnología de pagos podría comenzar a causar grietas en la ubicuidad del dólar en las transacciones internacionales”, testificó Friedlander .

Las monedas digitales de los bancos centrales aún tienen riesgos

A pesar de las ventajas, la moneda digital de un banco central también tiene serios riesgos para la economía y el sistema financiero. Si la gente común puede crear cuentas directamente con el banco central, eso podría socavar el sistema bancario comercial existente. Dependiendo de cómo esté diseñado el dinero electrónico, podría ser explotado por lavadores de dinero y piratas informáticos. Si el gobierno no protege el sistema de interrupciones y ataques cibernéticos, la gente podría perder la confianza en el prestamista de última instancia.

Aun así, varios expertos creen que el dinero digital del banco central es prometedor y probablemente inevitable. “La fortaleza de Estados Unidos en el espacio de servicios financieros y pagos internacionales es un tesoro estadounidense que ha beneficiado enormemente al país”, escribió Robert Baldwin, jefe de políticas de la Asociación de Mercados de Activos Digitales, en su testimonio ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara. “Estados Unidos debe seguir innovando en este espacio para no quedarse atrás ante la presión de la competencia internacional y la digitalización”.

Fuente: https://qz.com/2039260/why-does-the-federal-reserve-need-a-digital-currency/

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